Restrukturierung, Sanierung & Insolvenzrecht

Sobald sich erste Anzeichen einer finanziellen Schieflage zeigen: sinkende Liquidität, ausbleibende Aufträge, Zahlungsverzögerungen oder kritische Rückfragen der Hausbank. Wer zu diesem Zeitpunkt handelt, hat deutlich mehr Optionen als derjenige, der wartet, bis der Handlungsdruck von außen kommt. Eine frühzeitige rechtliche Einschätzung einzuholen, ist in den meisten Fällen keine Krisenmaßnahme, sondern eine unternehmerische Vorsichtsmaßnahme.

Restrukturierung und Sanierung setzen vor der Insolvenz an. Ziel ist es, das Unternehmen durch gezielte Maßnahmen wieder auf eine tragfähige wirtschaftliche Grundlage zu stellen, ohne dass ein Insolvenzverfahren eingeleitet werden muss. Ein Insolvenzverfahren ist dagegen ein gerichtlich geregelter Prozess, der erst dann zwingend einsetzt, wenn Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung eingetreten ist. Der entscheidende Unterschied liegt im Zeitpunkt: Wer früh genug handelt, kann eine Insolvenz in vielen Fällen abwenden.

Geschäftsführer sind gesetzlich zur Stellung eines Insolvenzantrags verpflichtet, sobald Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung eingetreten ist. Die Antragsfrist beträgt höchstens sechs Wochen bei Überschuldung und drei Wochen bei Zahlungsunfähigkeit. Wer diese Fristen versäumt, haftet persönlich für Zahlungen, die nach Eintritt der Insolvenzreife noch geleistet wurden. Darüber hinaus drohen strafrechtliche Konsequenzen.

Sobald sich bei einem Geschäftspartner oder Lieferanten Anzeichen einer finanziellen Schieflage zeigen, sollten bestehende Verträge, Sicherheiten und offene Zahlungsansprüche rechtlich überprüft werden. Eigentumsvorbehalt, Bürgschaften oder sonstige Sicherungsrechte sowie vertragliche Kündigungsrechte entscheiden darüber, wie gut Sie im Ernstfall abgesichert sind. Zu beachten ist außerdem, dass Zahlungen, die Sie von einem insolventen Unternehmen kurz vor der Verfahrenseröffnung noch erhalten haben, unter Umständen vom Insolvenzverwalter angefochten und zurückgefordert werden können. Je früher Sie handeln, desto besser lassen sich Ihre Interessen wahren.

Mit der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens ändert sich die rechtliche Situation grundlegend. Offene Forderungen können nicht mehr direkt beim Schuldner geltend gemacht werden, sondern müssen beim zuständigen Insolvenzverwalter zur Insolvenztabelle angemeldet werden. Laufende Verträge werden nicht automatisch beendet, sondern der Insolvenzverwalter entscheidet, ob er sie erfüllt oder ablehnt. Wer zu spät handelt oder Fristen versäumt, riskiert zusätzliche Kosten oder den vollständigen Ausfall seiner Forderungen. Eine frühzeitige rechtliche Beratung sichert Ihre Ansprüche und schützt Sie vor vermeidbaren Verlusten.

Bei einer außergerichtlichen Sanierung wird versucht, eine Einigung mit Gläubigern, Banken und anderen Beteiligten ohne Einschaltung eines Gerichts zu erzielen. Dazu wird zunächst ein Sanierungskonzept erarbeitet, das die wirtschaftliche Lage des Unternehmens analysiert und konkrete Maßnahmen zur Stabilisierung vorschlägt. Eine außergerichtliche Einigung ist in der Regel schneller, diskreter und kostengünstiger als ein gerichtliches Verfahren.

Ein Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung ist vor allem für Unternehmen geeignet, die trotz finanzieller Krise erhalten bleiben sollen. Der Vorteil: Die bisherige Geschäftsführung bleibt im Amt und führt das Unternehmen weiter.
Anders als bei einem normalen Insolvenzverfahren übernimmt nicht ein Insolvenzverwalter die Leitung. Stattdessen erledigt das Unternehmen viele Aufgaben selbst. Damit alles ordnungsgemäß abläuft, bestellt das Insolvenzgericht einen unabhängigen Sachwalter. Dieser kontrolliert das Verfahren und überwacht die Geschäftsführung.
Ein wichtiger Bestandteil der Eigenverwaltung ist meistens ein Insolvenzplan. Darin wird festgelegt, wie das Unternehmen finanziell saniert werden soll. Häufig verzichten Gläubiger dabei auf einen Teil ihrer Forderungen, damit das Unternehmen weiterbestehen kann. Außerdem können im Insolvenzplan auch Änderungen an der Gesellschafterstruktur geregelt werden.

Falls zusätzlich operative Maßnahmen nötig sind, müssen auch diese im Insolvenzplan beschrieben werden. Dazu können zum Beispiel der Abbau von Arbeitsplätzen oder die Kündigung ungünstiger Verträge gehören.

Sanierungsmaßnahmen wie Forderungsverzichte oder Schuldenerlass können zu steuerpflichtigen Sanierungsgewinnen führen, die die wirtschaftliche Situation des Unternehmens zusätzlich belasten. Gleichzeitig gibt es steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten, die frühzeitig genutzt werden sollten. Die enge Abstimmung zwischen rechtlicher und steuerlicher Beratung ist deshalb in jeder Phase der Krise unverzichtbar.